Ist jetzt der beste Zeitpunkt, Zinsen zu nutzen?

Sinkende Zinsen haben die Börsen in den letzten Wochen in Hochstimmung versetzt, doch gleichzeitig sorgen geopolitische Konflikte und die bevorstehenden US-Wahlen für Unsicherheit. Aber was bedeuten diese Entwicklungen konkret für deine Finanzen? Wie wirken sie sich auf Kredite, Sparanlagen, Aktien und Anleihen aus, und welche Chancen und Risiken ergeben sich jetzt? Hier erfährst du alles Wichtige und erhältst Tipps, wie du in diesen Zeiten deine finanzielle Zukunft sichern kannst.

In den vergangenen Wochen war das Thema Zinssenkungen in den Finanznachrichten allgegenwärtig. Zunächst wurde spekuliert, ob es 25 oder 50 Basispunkte sein würden, und dann kamen die Entscheidungen. Die US-Notenbank (Fed) senkte den Leitzins um 50 Basispunkte auf einen neuen Korridor von 4,75 bis 5,00 Prozent – eine Überraschung, die die Börsen in Feierlaune versetzte. Zeitgleich wurde dies durch Chinas Ankündigung eines Konjunkturpakets verstärkt, das vor allem Luxusgüter-Aktien beflügelte.

Auch in Europa und der Schweiz gab es ähnliche Entwicklungen. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) senkte ihren Leitzins im September zum dritten Mal in Folge, und zwar um 25 Basispunkte auf 1,00 %. Positiv hinzu kommt, dass die Inflation sowohl in den USA als auch in Europa und der Schweiz zurückgeht. In den USA sank die Inflation im August auf 2,5 %, während sie in Europa im September bei 1,8 % lag und in der Schweiz sogar bei 0,8 %. Das Ziel der Zentralbanken, die Inflation auf etwa 2 % zu senken, ist somit nahezu erreicht.

Für Kreditnehmer sind das gute Nachrichten: Niedrige Zinsen bedeuten günstigere Hypotheken, Konsumentenkredite und Unternehmensfinanzierungen. Wenn du über größere Anschaffungen wie den Kauf einer Immobilie oder eines Autos nachdenkst, könnte jetzt der richtige Zeitpunkt sein, um zuzuschlagen. Es besteht allerdings oft eine gewisse Zeitverzögerung, bis Zinssenkungen auch tatsächlich an die Konsumenten weitergegeben werden. So liegt der aktuelle SARON-Hypothekenzins laut Moneypark bei 1,59 %, und eine 10-jährige Festhypothek ist derzeit für etwa 1,41 % zu haben.

Auf der anderen Seite leiden Sparer unter niedrigen Zinsen. Klassische Sparanlagen wie Sparkonten oder Festgeld bringen kaum noch Erträge ein. Laut Moneyland.ch liegt der durchschnittliche Zinssatz für Sparkonten in der Schweiz aktuell bei 0,67 %, was deutlich weniger ist als die erwartete Inflation von 1,2 % in diesem Jahr. Das bedeutet, dass dein Geld auf dem Sparkonto an Kaufkraft verliert. Einen Zinsvergleich kannst du mit einem Online-Rechner machen, um die besten Angebote zu finden, aber die Optionen bleiben bescheiden.

Obligationen (Anleihen) spielen in einem Niedrigzinsumfeld eine besondere Rolle. Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, bei dem der Emittent, oft Staaten oder Unternehmen, dem Anleihekäufer über einen bestimmten Zeitraum Zinsen zahlt. Wenn die allgemeinen Marktzinsen sinken, werden bestehende Anleihen, die höhere Zinsen bieten, wertvoller. Ihre Kurse steigen, weil ihre Zinszahlungen im Vergleich zu neuen, niedrigverzinsten Anleihen attraktiver sind.

Für Investoren, die bereits in Anleihen investiert haben, ist dies eine gute Nachricht. Du könntest deine Anleihen zu einem höheren Preis verkaufen und von Kursgewinnen profitieren. Wenn du hingegen neu in Anleihen investieren möchtest, solltest du dich darauf einstellen, dass die Renditen niedriger sein werden als bei früheren Investitionen. Dennoch können Anleihen in einem gut diversifizierten Portfolio weiterhin eine wichtige Rolle spielen, insbesondere als sicherheitsorientierter Teil deines Investments.

Sinkende Zinsen wirken sich auch auf den Aktienmarkt aus. In einem Niedrigzinsumfeld werden Aktien für Investoren attraktiver, da die Erträge aus festverzinslichen Anlagen wie Anleihen oder Sparkonten geringer ausfallen. Dies führt häufig dazu, dass mehr Kapital in die Aktienmärkte fließt und die Kurse steigen. Unternehmen können außerdem günstiger Kredite aufnehmen, was ihnen Spielraum für Investitionen in Expansion, Forschung und Entwicklung verschafft.

Defensive Branchen wie Konsumgüter (z.B. Nahrungsmittel, Getränke und Körperpflegeprodukte) sowie der Gesundheitssektor profitieren häufig von niedrigeren Zinsen. Auch zyklische und wachstumsstarke Sektoren wie Technologie und Industriewerte können profitieren, da günstige Kredite Expansionen und Investitionen fördern. Kapitalintensive Branchen wie Immobilien und Versorgungsunternehmen sind ebenfalls Nutznießer, da sie oft hohe Kredite benötigen, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren.

Es gibt jedoch auch Risiken. Eine lang anhaltende Niedrigzinspolitik kann zu Übertreibungen und Blasenbildungen führen, da Anleger bereit sind, höhere Risiken einzugehen, um Renditen zu erzielen. Segmente wie Rohstoffe oder Energie hatten es in der Vergangenheit bei sinkenden Zinsen oft schwerer, da diese Industrien von anderen Faktoren wie der globalen Nachfrage und den Rohstoffpreisen abhängen.

Zusätzlich zu den Zinssenkungen sorgen die bevorstehenden US-Wahlen für Unsicherheit auf den Märkten. Wahlen in den USA, der größten Volkswirtschaft der Welt, haben oft weitreichende Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte. Schon jetzt, im Vorfeld der Wahlen, sind Volatilitäten zu beobachten, die sich weiter intensivieren dürften, je näher der Wahltermin rückt.

Studien zeigen jedoch, dass die unmittelbaren Auswirkungen der US-Wahlen auf die Aktienmärkte oft nur von kurzer Dauer sind. Zwar kann es in den Wochen vor und nach den Wahlen zu Schwankungen kommen, doch langfristig beruhigen sich die Märkte wieder. In den vergangenen 100 Jahren schloss der S&P 500 in 20 von 24 Wahljahren mit einem Plus. Die durchschnittliche Rendite lag bei 7,5 %, während sie in Nicht-Wahljahren bei 8 % lag – ein nur geringfügiger Unterschied

Langfristig betrachtet sind also die Zinsen, insbesondere ein sich verändernder Zinssatz und eine Zinswende, und wirtschaftspolitischen Maßnahmen wichtiger als die kurzfristige Unsicherheit durch Wahlen. Allerdings gibt es Sektoren, die von einem bestimmten Wahlergebnis profitieren könnten. Sollte etwa Joe Biden gewinnen, könnten Bereiche wie nachhaltige Energien, Infrastruktur und Gesundheitswesen zusätzlichen Rückenwind bekommen, da Biden in diesen Sektoren verstärkte Investitionen angekündigt hat.

Die Kombination aus sinkenden Zinsen und politischen Unsicherheiten mag kurzfristig zu Schwankungen führen, bietet jedoch auch Chancen. Hier sind fünf Schritte, die du jetzt unternehmen kannst, um deine Finanzen zu stabilisieren: